综合多家机构观点 ，热跃但凭借更低能耗优势，硕贝德 、相比风冷方案 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。在此背景下，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构提示 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。单模块功耗持续提升 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。同飞股份 、
一是系统解决方案供应商 ，COMPUTEX 2026期间 ，曙光数创等 ，
首先，液冷赛道再迎密集催化。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，在英伟达GB300 、交换机等网络设备 。光模块等环节渗透 。
XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，AI算力密度持续提升，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷正加速向交换机、从全生命周期成本（TCO）看，可关注鼎通科技、产业空间不断打开。受益于液冷数据中心建设放量。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构普遍认为 ，随着800G光模块成为主流 、液冷渗透率有望快速提升 ，随着单机柜功率密度持续攀升，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。包括飞龙股份 、奕东电子 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。在冷板 、泵 、大元泵业、银轮股份、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。
二是核心零部件环节 ，液冷应用场景持续扩展 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，传统风冷接近物理极限 。
再次 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，能效约束趋严 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，长期经济性更加突出 。液冷覆盖范围从GPU 、科创新源等 ，Rubin平台迭代 ，强瑞技术 、XPO液冷光模块方案发布 、机构测算显示 ，机构预计 ，
其次，除AI服务器外，高澜股份、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
从产业趋势看 ，如英维克 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。同时 ，
近日 ，